หลังจากตลาดหุ้นไทยได้ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง จนมาทำจุดต่ำสุดใหม่ ในรอบกว่า 4 ปีที่ระดับเกือบ 1,300 จุด ส่งผลให้นักลงทุนเริ่มเรียกร้องให้ตลาดหลักทรัพย์ หรือผู้ดูแลหาทางทำอะไรสักอย่างเพื่อแก้ปัญหานี้ โดยหนึ่งในมาตรการที่นักลงทุนเรียกร้องกันมากที่สุด คือ “การห้าม Short Sell” ที่หลายคนมองว่าเป็นหนึ่งในตัวการสำคัญที่ทำให้ตลาดเป็นขาลงในช่วงนี้ ดังนั้น ในบทความนี้เราจะพาทุกคนมาทำความเข้าใจ พร้อมวิเคราะห์ผลกระทบของมาตรการนี้ ว่ามันจะช่วยตลาดหุ้นไทยได้จริงหรือไม่ และหวังว่าข้อมูลนี้จะเป็นประโยชน์กับผู้ที่เกี่ยวข้องทุกคน
สำหรับใครที่ยังไม่เข้าใจ ShortSell ลองอ่านได้ที่นี้
[Spoil] คลิกเพื่อดูข้อความที่ซ่อนไว้
รูปแสดงยอด %ShortSell เทียบกับมูลค่าตลาดเมื่อวันที่ 10/6/67
รูปแสดงยอด %ShortSell รายเดือนเทียบกับมูลค่าตลาดปี 2014-2020
ShortSell เริ่มทวีความรุนแรงขึ้นทุกวัน 
ก่อนอื่นเราขอพาทุกท่านให้ได้ตระหนักถึงปัญหาในเรื่อง Short Sell กันก่อน โดยดูจากรูปข้อมูล ShortSell ประจำวันที่ 10/6/67 หรือ วันจันทร์ที่ผ่านมาที่เราจัดทำ และ Public ให้ในทุกเช้า (รูปบน) จะเห็นว่ามันขึ้นมาแตะระดับ 17% ของมูลค่าการซื้อขายรวมทั้งตลาด ซึ่งเป็นสัดส่วนที่น่าจะสูงที่สุดตั้งแต่เก็บรวบรวมข้อมูลมา และยังคงสูงต่อเนื่องติดต่อกันตลอดทั้ง เดือน มิ.ย. 67 ทั้งที่เมื่อย้อนกลับไปช่วงปีที่แล้วยังอยู่เพียง 10% หรือแม้กระทั่งย้อนกลับไปช่วงปี 2019-2020 ที่เกิดวิกฤต Covid-19 ( รูปที่ 2 ) ก็อยู่เพียงระดับ 5% เท่านั้น ไม่นับรวมการย้อนไปไกลกว่านี้ที่ตลาดหุ้นมีอัตราการ Short Sell เพียง 1-2% ต่อวัน ดังนั้นจากตัวเลขที่เพิ่มขึ้นอย่างนัยสำคัญนี้ คงไม่ต้องสงสัยเลยว่าธุรกรรม ShortSell เป็นหนึ่งในตัวการที่ทำให้ตลาดเป็นขาลงอย่างในทุกวันนี้
รูปแสดงการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นไทยในช่วงปี 2020
แล้วที่ผ่านมาเคยใช้มาตรการสกัดการ ShortSell หรือไม่ ? 
หากใครยังจำกันได้จะทราบว่าตลาดหลักทรัพย์เคยออกมาตรการเพื่อบรรเทาการ ShortSell มาแล้วครั้งนึง ซึ่งก็คือในช่วงขาลงแรงจากตอน Covid 19 ที่ผ่านมา โดยไม่ได้เป็นการบังคับใช้กฎที่ห้ามทำเลยแบบ 100% แต่เป็นการคุมเข้มให้ไม่สามารถ ShortSell ที่ราคา Last Price หรือราคาตลาดได้ ต้องตั้งรอขายที่ราคาสูงกว่าตลาดเท่านั้น โดยเชื่อหรือไม่ ? ว่าการกระทำเพียงแค่นี้ จะส่งผลให้ตลาดดีดตัวจากจุดต่ำสุดในเดือน มี.ค. 20 และกระชากขึ้นอย่างรวดเร็วในทันที ! แน่นอนว่าบางคนอาจมองว่ามันเป็นเพียงเรื่องบังเอิญ เนื่องจากเป็นช่วงที่ตลาดต่างประเทศ+สถานการณ์ต่าง ๆ เริ่มดีขึ้น แต่ก็คงจะปฏิเสธว่าการ Action ครั้งนี้มีส่วนช่วยอยู่พอสมควร โดยเราจะแสดงให้ทุกท่านมั่นใจจากหลักฐานเชิงประจักษ์ชิ้นนี้ …
รูปแสดงยอด %Short Sell รายเดือนในปี 2019-2020
มาตรการคุมเข้มการ ShortSell ทำให้ยอด Short Sell หายไป 80% ! 
ไม่เชื่อก็ต้องเชื่อว่ามาตรการในวันนั้นทำให้ยอด ShortSell ปรับตัวลดลงอย่างแท้จริง จากเดิมเฉลี่ยก่อนหน้าที่อยู่ประมาณ 5% พอเดือน มี.ค. ประกาศใช้แล้วส่งผลให้ลดลงเหลือ <1% หรือหายไปเกือบทั้งหมด และต่อเนื่องจนกระทั่งถึงเดือน ส.ค. ที่ตลาดหุ้นกลับมาสงบสุขปราศจากการโดนทุบจากเครื่องมือนื้ ก่อนที่ในช่วงเดือน ต.ค. ปีเดียวกันที่สถานการณ์คลี่คลายจึงสั่งยกเลิกการคุมเข้มนี้ ส่งผลให้ ShortSell กลับขึ้นมาอาละวาดและบานปลายอย่างที่เห็นในทุกวันนี้ …
ดังนั้น จากตัวเลขทั้งหมด คงสามารถยืนยันได้ว่ามีหนทางที่สามารถช่วยลดแรงขายจากธุรกรรมนี้ได้ และมีแนวโน้มที่จะทำให้ตลาดปรับตัวเพิ่มขึ้น ซึ่งเราเองก็อยากให้ข้อมูลตรงนี้ไปถึงหูถึงตาของผู้ที่เกี่ยวข้องและหาทางทำอะไรสักอย่างหรืออย่างน้อยก็ใช้มาตรการที่คล้ายเดิมเพื่อสกัดความผิดปกติของตัวเลขที่สูงขึ้นมาอย่างมากในปีนี้ ( ซึ่งก็ไม่รู้ว่าเกิดขึ้นได้อย่างไรหรือมีการทำ NakedShort อย่างที่ลือกันจริงหรือไม่ ? ) แต่ในอีกมุมนึงเราก็เชื่อว่าทางตลาดเองก็น่าจะทราบข้อมูลและมีมากกว่านี้อยู่แล้ว แต่คงตั้งใจที่จะยังไม่ทำอะไรด้วยเหตผลบางอย่าง เพราะฉะนั้นอาจเป็นนักลงทุนอย่างเรา ๆ ที่จะต้องปรับตัวให้ชินกับเรื่องนี้และหาทางใช้เครื่องมืออื่น ๆ ประกอบกลยุทธ์เพิ่มเติม และเราเป็นหนึ่งในกลุ่มคนที่โชคดีที่ยังพอเล่น TFEX เป็น จึงทำให้สามารถทำกำไรขาลงชดเชยกับความเสียหายในจังหวะการเล่นขาขึ้น รวมถึงการขาดทุนจากพอร์ตหุ้น ซึ่งก็หวังว่าทุกท่านจะสามารถเอาตัวรอดและหาทางปรับตัวกันได้เหมือนกับเรา
และเพื่อให้ทุกท่านสามารถติดตามข้อมูลการ ShortSell ได้สะดวกขึ้น พวกเราจะทำการ Update ข้อมูลการ ShortSell ให้ในทุกเช้า โดยจะบอกว่าในแต่ละวันมีการ ShortSell คิดเป็นเท่าไหร่และกี่%ของยอดการซื้อขายทั้งหมด รวมถึงการ Ranking หุ้นที่ถูก ShortSell มากที่สุด 10 อันดับแรก เพื่อหลีกเลี่ยงในการลงทุน ติดตามไว้นะครับ และสุดท้ายในเดือนหน้านี้ (ก.ค.) เราอยากทำ Challenge “Live Trade TFEX” เพื่อเป็นตัวอย่างให้ทุกคนได้ดูกับการปรับตัว โดยการใช้เครื่องมือนี้ เพื่อทำกำไรขาลงและเอาชนะตลาดในสภาวะแบบนี้ หากถ้าทำสำเร็จยินดีที่จะแชร์แนวทางต่อ พร้อมนำกำไรคืนผู้ติดตามและสังคม ยังไงฝากเป็นกำลังใจให้เราด้วยนะครับ ขอบคุณครับ
Credit : https://www.facebook.com/tfexforfuture
ร่วมพูดคุยทิศทางหุ้น,TFEX
Line OpenChat : TFEX For Future
https://line.me/ti/g2/btLW138AZRRYIUeuCe-5GQ
