ในสถานการณ์ปัจจุบันคงปฏิเสธไม่ได้ว่า Flow TFEX กำลังกลายเป็น Talk of the town อยู่ในช่วงนี้ หลังนักลงทุนต่างชาติได้ทำการ Net Short เกินกว่า 50,000 สัญญาในวันศุกร์ที่ผ่านมา (29/11/62) ซึ่งถือเป็นการ Short สุทธิมากที่สุดเป็นอันดับ 2 ในประวัติการณ์ และสร้างผลกระทบทันที ! หลังตลาดหุ้นได้ปรับตัวลดลงในวันนี้ (2/12/62) ถึง 21 จุด สวนทางกับสถานการณ์รอบบ้านที่ปรับตัวเขียวกันแทบทุกประเทศ ! และในฐานะที่พวกเราเองก็เป็น 1 ในสาย ฝ ที่ที่ใช้ Fund Flow ในตลาด TFEX เป็นปัจจัยอันดับ 1 ในการวิเคราะห์ทิศทางตลาดหุ้น จึงอยากออกมาแชร์เรื่องราวให้ทุกท่านได้กระจ่างว่าสถานการณ์จะเป็นเช่นไรต่อ พวกท่านสามารถติดตามได้จากบทความสั้นฉบับนี้

หลังจากเมื่อ 3 เดือนก่อนหน้าเราได้ทำการตั้งกระทู้เพื่อบอกกับนักลงทุนทุกท่านว่าตอนนี้ตลาด TFEX ได้มีอำนาจในการควบคุมตลาดหุ้น และนักลงทุนรายใหญ่เขาได้เคลื่อนตัวเข้ามาอยู่ในตลาด TFEX แล้ว

นอกจากนี้ยังชี้ให้เห็นว่าต่างชาติเขาใช้ตลาด TFEX เป็นตัวนำตลาดหุ้น โดยเหตการณ์เมื่อวาน ยิ่งเป็นเรื่องชี้ชัดให้ทุกท่านได้เข้าใจและยอมรับกันเสียทีว่า มิติการวิเคราะห์ทิศทางในตลาดหุ้นมันมากเกินกว่าที่ตำราเดิม ๆ จะใช้งานได้อย่างมีประสิทธิภาพ ! ดังนั้นเราลองมาพิจารณาข้อมูลใหม่ ๆ ดังต่อไปนี้
ต่างชาติ Short สุทธิมากกว่า 30,000 สัญญาเป็นครั้งที่ 2 ตั้งแต่ตลาด TFEX เปิดทำการ

เหตุการณ์วันก่อนถือเป็นเรื่องที่น่าตกใจมากที่ต่างชาติ Short สุทธิในระดับ 50,000 สัญญา เพราะในอดีตที่ผ่านมา อย่าว่าแต่ระดับ 5 หมื่นสัญญาเลยครับ แค่ 3 หมื่นสัญญายังแทบไม่เคยเกินขึ้น ! ดังนั้นนักลงทุนที่ลงทุนตลาด TFEX ย่อมช็อคเป็นธรรมดา (โดยเฉพาะคนที่ถือ Long ไว้) ส่วนนักลงทุนที่รับรู้ข้อมูลแต่ตลาดหุ้นคงสงสัยว่ามันน่าตกใจเพียงใด ? เอาอย่างงี้ครับ เราลองแปลงให้อยู่ในรูป “มูลค่า” เพื่อให้นักลงทุนในตลาดหุ้นทั่วไปเข้าใจกันดีกว่า โดย SET50 Futures 1 สัญญาจะมีมูลค่าประมาณ 220,000 บาท (ดัชนี SET50 อยู่ที่ประมาณ 1100 จุด x จุดละ 200 บาท) และการที่เขา Short สูงถึง 50,000 สัญญานั้น เทียบเท่ากับการขายหุ้นทิ้งออกมาถึง 220,000 บาท x 50,000 สัญญา หรือ 11,000 ล้านบาท ! และที่สำคัญตัวเลขใน SET50 นี้ไม่มีส่วนผสมของ Big lot อะไรทั้งสิ้น ดังนั้น พวกท่านลองนึกดูนะครับ ว่าการขายหุ้นระดับ 1 หมื่นกว่าล้านโดยที่ไม่มี Big lot มันน่าตกใจแค่ไหน ซึ่งนี้แหละคือเหตผลว่าทำไม เราถึงร้อง เห้ย ! กับตัวเลขในวันศุกร์
แต่เดียวนะครับ กระทู้นี้เราไม่มีเจตนาทำให้ทุกท่านต้องแพนิค โดยเราจะแสดงข้อมูลอย่างเป็นกลางผ่านตัวเลขโดยไม่มี Bias อารมณ์ส่วนตัวเข้าไปผสม เพราะเราเองก็อยากรู้ว่า ไอทุกครั้งที่เขา Short หนัก ๆ ต่อวัน แล้วจะส่งผลยังไงต่อตลาด เราจึงได้ทำสถิตินี้ขึ้นมา และหวังว่าคงเป็นประโยชน์กับทุกท่าน ซึ่งแน่นอนหากเราเก็บข้อมูลเพียงแค่วันที่เขา Short เกิน 30,000 หรือ 50,000 สัญญาขึ้นไป คงแทบไม่เหลือข้อมูลให้วิเคราะห์ ดังนั้นเราจึงผ่อนเงื่อนไขมาวิเคราะห์สถานการณ์ที่ต่างชาติ Short สุทธิมากกว่า 20,000 สัญญาต่อวัน โดยได้ผลลัพธ์ ดังนี้

ตารางแสดงเหตุการณ์ทั้งหมดที่ต่างชาติทำการ Net Short มากกว่า 20,000 สัญญาตั้งแต่ปี 2012  2019 (ต.ค.)

นี่คือเหตุการณ์ทั้งหมดที่นักลงทุนต่างชาติทำการ Short TFEX มากกว่า 20,000 สัญญาใน 1 วันทำการ จะพบว่ามีทั้งหมด 18 วันทำการ (ไม่รวมครั้งล่าสุด) โดยพวกเราจะมาทำการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของดัชนี SET50 หลังนั้นจากโดยแบ่งเป็น 3 กรณี คือ วันทำการถัดไป (T+1) , 5 วันทำการถัดไป (T+5) และ 10 วันทำการถัดไป

1.วิเคราะห์ในอีก 1 วันทำการถัดไป
ตารางแสดงการเคลื่อนไหวของ 1 วันทำการถัดไปหลังต่างชาติ Short หนักเกิน 20,000 สัญญา

จากตารางพบว่ามีถึง 12 ใน 18 วันทำการที่วันต่อมา SET50 จะปรับตัวลดลงต่อ หรือคิดเป็น 67% โดยเคยปรับตัวลดลงสูงสุดถึง 19.36 จุด และในเหตุการณ์วันนี้ก็ยิ่งเป็นการตอกย้ำสถิตินี้ เพราะ SET50 ปรับตัวลดลงถึง 15 จุด ใกล้เคียงกับการลดลงสูงสุดที่เคยทำไว้ ดังนั้น หากถ้าพวกท่านเห็นต่างชาติ Short หนักเกิน 20,000 สัญญาอีกในอนาคตให้ทำใจไว้ล่วงหน้าเลยนะครับ ว่าวันต่อมีโอกาสลงต่อถึง 67% 

2.วิเคราะห์ในอีก 5 วันทำการถัดไป
ตารางแสดงการเคลื่อนไหวของ 5 วันทำการถัดไปหลังต่างชาติ Short หนักเกิน 20,000 สัญญา

และนี่คือข่าวร้าย เพราะหากเราพิจารณาใน 5 วันทำการถัดไปจะพบว่าแนวโน้มก็มีโอกาสลงต่อ โดยจากอดีตดัชนี SET50 เคยลงลึกสุดถึง 50 จุด เมื่อเทียบกับราคาปิดของวันที่ Short เกินกว่า 2 หมื่นสัญญา แปลว่าหากถ้าอ้างอิงจากสถิตินี้ เราอาจมีโอกาสเห็น SET50 ลงได้อีกถึง 3035 จุดในอีก 4 วันทำการถัดจากนี้

3.วิเคราะห์ในอีก 10 วันทำการถัดไป
ตารางแสดงการเคลื่อนไหวของ 10 วันทำการถัดไปหลังต่างชาติ Short หนักเกิน 20,000 สัญญา

และนี่คือข่าวดีครับ แน่นอนว่าการเล่น TFEX แม้แต่ต่างชาติเองก็หนีไม่พ้นกับกฎของการเล่นเป็นรอบ เพราะหากเราพิจารณาราคาใน 10 วันทำการถัดไป กลับพบว่ามีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันแรกที่ Short หนัก ๆ  โดยมีถึง 61% ที่ปรับตัวสูงกว่าวันแรก ! แปลว่าพวกเราก็อาจจะเห็นจังหวะที่ต่างชาติเขา Cover กลับ ดังนั้น คงรู้กันแล้วใช่ไหมครับ  ว่าพวกท่านต้องหาจังหวะทำอะไร ในช่วงที่ตลาดลงแรงแบบนี้ ?

จากข้อมูลทั้งหมดเราจึงสามารถสรุปได้ว่า ทิศทาง Flow ของต่างชาติในวันที่ Short หนัก ๆ มีผลต่อการกำหนดทิศทางของตลาดหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่อย่างไรก็ตามในเมื่อเขาเข้ามาเก็งกำไรในตลาด TFEX ก็จะทำการเล่นเป็นรอบที่สั้นกว่าในตลาดหุ้น ดังนั้นแม้จะทำให้ตลาดลงแรงและเร็ว ก็จะมีแนวโน้มในการดีดกลับหลังจาก “จบรอบ” เสมอ
เราต้องขออภัยที่บทความเสริมนี้อาจเรียงคำพูดได้ไม่ค่อยเป็นระเบียบ เนื่องจากเรารีบทำข้อมูลออกให้ทันต่อสถานการณ์ และหวังว่าคงเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนท่านอื่น ให้ไม่ต้องตื่นกลัวจนเกินไป และได้จังหวะซื้อหุ้นรอบใหม่ที่มีประสิทธิภาพ โดยเรายืนยันว่าหากใครที่วิเคราะห์ข้อมูลในตลาด TFEX ได้ก็จะนำหน้าและได้เปรียบคนที่วิเคราะห์เพียงข้อมูลในตลาดหุ้น และหากสนใจพูดคุยเรื่อง TFEX เชิงลึกกว่านี้ สามารถเข้ามาคุยกันได้ในกลุ่มพวกเราตาม Link สุดท้ายเราหากถ้าใครยังสนใจข้อมูลเหล่านี้อยู่ ช่วยแสดงออกให้เรารับรู้ด้วยการเป็นกำลังให้กับพวกเราด้วย … ขอบคุณครับ